Il y a près de cinq ans, la Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) a apporté des changements radicaux à la politique budgétaire américaine. Le taux d’imposition fédéral des sociétés est passé de 35 % à 21 %, et d’autres réformes ont amélioré le traitement fiscal des investissements des sociétés, réduit les impôts des particuliers et des familles et introduit un nouveau système d’imposition des bénéfices étrangers.
Malheureusement, de nombreux changements apportés à la TCJA étaient temporaires. Lorsque ces politiques sont supprimées ou expirent, elles augmentent le fardeau fiscal sur les investissements et réduisent la compétitivité du code fiscal américain. Les décideurs de Capitol Hill devraient donner la priorité à une politique permanente de croissance au cours des prochaines années alors que l’économie lutte contre l’inflation et se remet de la pandémie.
La Indice de compétitivité fiscale internationale évalue les régimes fiscaux des 38 pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques. Dans la version 2022 du Indiceles États-Unis se sont classés 22ndjuste derrière le Japon (à 21St) et quelques places devant le Royaume-Uni (à 26e).
S’il est certainement important combien un pays augmente ses recettes fiscales, Indice répond à une autre question : comme, comment un pays augmente ses revenus.
Pour le prouver, considérez comme un pays à fiscalité élevée comme la Suède, qui est à la 12ème placeecomparer avec la France (dernière place) et les États-Unis
La Suède et la France ont toutes deux des charges fiscales très élevées, augmentant respectivement de 42,6 et 45,4 % du PIB en 2020. En revanche, les États-Unis ont perçu 25,5 % du PIB.
Malgré les impôts élevés de la Suède, elle dispose d’un système d’imposition des sociétés relativement efficace, ce qui améliore son classement. La France, en revanche, a des impôts fonciers plus distorsifs avec des prélèvements distincts sur les transactions immobilières, bancaires et financières, ainsi qu’une taxe foncière, qui la fait reculer au dernier rang. Le code fiscal des sociétés relativement complexe des États-Unis et le fardeau élevé de l’impôt foncier le placent au milieu des deux.
Avec le changement d’éléments clés du code fiscal américain avec l’expiration de certaines dispositions de la TCJA, le classement des États-Unis va encore baisser dans les années à venir. En 2022, les déductions pour la R&D des entreprises ont été réduites et les limites des déductions d’intérêts ont été automatiquement durcies.
En 2023, ces politiques seront couplées à des réductions de déductions pour investissements, car les dépenses totales d’équipement (amortissement bonus) commenceront à disparaître progressivement. En outre, le nouvel impôt minimum complexe sur les revenus financiers prévu par la loi sur la réduction de l’inflation entrera en vigueur.
Si les changements dus à la loi sur la réduction de l’inflation et la réduction des déductions pour investissements étaient reflétés dans la version 2022 de la Indiceles États-Unis placeraient 24e au lieu de 22nd.
À moins que les législateurs n’agissent, 2022 sera la première de plusieurs années au cours desquelles le système fiscal américain changera automatiquement pour le pire. En 2024 et 2025, les déductions pour l’équipement seront encore limitées jusqu’à ce que toutes les dépenses soient complètement éliminées en 2026. Les impôts sur les bénéfices étrangers et certains bénéfices liés à l’exportation augmenteront également. L’impôt sur le revenu des particuliers augmentera également de manière significative en 2026 en vertu de la législation actuelle.
Ces changements se produiront si les législateurs ne font rien. Ils augmenteront le fardeau fiscal sur les investissements des entreprises, les bénéfices des entreprises provenant du succès mondial, les travailleurs et les familles.
Autrement dit, à moins que le Congrès ne soit disposé à donner la priorité à un meilleur système fiscal fondé sur les principes de transparence, de simplicité, de neutralité et de stabilité.
Il est probable (certains diront garanti) qu’au lieu de mener une politique budgétaire à long terme, le Congrès choisira simplement d’étendre les règles actuelles. Mais remplacer des politiques temporaires par des politiques plus temporaires n’améliorerait pas réellement les choses ; cela ne ferait que prolonger l’incertitude persistante de la politique budgétaire fédérale.
Rendre permanentes des politiques telles que la dépense intégrale créerait un environnement favorable à l’investissement des entreprises. Cela est particulièrement nécessaire à un moment où l’offre de l’économie doit se développer pour répondre à la demande et atténuer l’inflation.
Dans l’économie mondiale d’aujourd’hui, les décideurs doivent faire tout leur possible pour soutenir la certitude et la croissance. Il serait irresponsable de laisser s’aggraver un code des impôts relativement désordonné et peu compétitif.
