Vivendi prévoit de créer Universal Music Group, sa première activité, et de distribuer 60% du capital du groupe à ses investisseurs d’ici la fin de l’année pour capitaliser sur la valeur croissante des activités musicales.
S’il est approuvé par les actionnaires lors d’un vote fin mars, le désinvestissement conduira la plus grande société de musique au monde, qui accueille des pop stars comme Lady Gaga et Kanye West, à devenir une société indépendante dans laquelle Vivendi ne détiendra que 20%. pôle.
Cela donnerait également au groupe de médias français contrôlé par le milliardaire Vincent Bolloré plus de puissance de feu pour faire des acquisitions dans d’autres secteurs tels que l’édition, la télévision et la communication.
Une fois que Vivendi aura cédé UMG, ses activités restantes seront beaucoup plus petites et largement concentrées sur la France avec l’opérateur de télévision payante Canal Plus, l’agence de communication Havas, l’éditeur de jeux mobiles Gameloft et l’éditeur de livres Editis. En 2019, UMG a représenté 45% des 15,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires de Vivendi et 73% de son résultat opérationnel de 1,5 milliard d’euros.
Vivendi a dévoilé le plan dans un communiqué samedi et a déclaré que le conseil d’administration avait fixé un « objectif de valorisation minimum de 30 milliards d’euros » pour UMG. Fin janvier, le groupe chinois Tencent avait exercé son option d’achat de 10% supplémentaires d’UMG à cette valorisation, portant sa participation totale à 20%.
«La transaction a été conclue ces derniers jours sur cette base. . . ainsi que les intérêts exprimés par d’autres investisseurs à des prix potentiellement plus élevés, ont désormais permis au conseil d’administration d’envisager une distribution de 60% du capital d’UMG aux actionnaires de Vivendi », a déclaré Vivendi.
Les actionnaires de Vivendi bénéficieraient d’une «distribution exceptionnelle» sous forme de nouvelles actions UMG, qui seraient ensuite cotées à Amsterdam où la société serait constituée.
L’annonce semble mettre fin à des années de spéculation sur ce que Bolloré ferait avec Universal. Le milliardaire a rejeté l’offre de SoftBank pour UMG d’une valeur de 6,5 milliards d’euros en 2013. Après avoir examiné la cotation d’UMG sur les marchés publics en 2017, Vivendi l’a exclue en 2018 et a déclaré qu’il essaierait de vendre jusqu’à la moitié de la société, ouvrant la voie au Tencent accord.
Lorsque le plus petit rival Warner Music est entré en bourse en juin dernier avec une valorisation de près de 16 milliards de dollars, cela a montré que les investisseurs du marché public avaient un appétit pour les labels de musique. Depuis lors, la capitalisation boursière de Warner est passée à 19,2 milliards de dollars.
La valeur des sociétés de musique a grimpé en flèche ces dernières années alors que les services de streaming comme Spotify ont relancé l’industrie, augmentant des milliards de dollars de redevances aux labels de musique. Selon Goldman Sachs, les «trois grands» labels de l’industrie – leader du marché Universal, Sony Music et Warner Music – contrôlent près de 80% du marché, qui devrait plus que doubler d’ici 2030 pour atteindre 45 milliards de dollars.
Dans un message aux salariés, le président du conseil d’administration Yannick Bolloré et le directeur général de Vivendi, Arnaud de Puyfontaine, ont déclaré que ce plan « marquera une nouvelle phase » pour Vivendi et UMG.
«UMG pourrait profiter d’une plus grande flexibilité financière pour poursuivre sa croissance dynamique et son rôle de pionnier dans l’industrie de la musique et du divertissement, au profit des artistes et des fans du monde entier», ont-ils écrit.
